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政治局会议释放六大重磅信号,拐点到了

发布时间:2022-05-05 14:03:26      点击次数:1860

刚刚,政治局会议召开,主要分析当前的经济形势和经济工作。
根据过去的经验,该重磅会议的通稿一般是在晚上的新闻联播才公布
这一次却是在中午十二点半,极为罕见
这说明,稳定信心和预期,极为迫切!一万年太久了,只争朝夕!!
这支由北京亲手扎下来的“强心针”,让资本市场瞬间沸腾!
4月29日收盘,上证指数收复3000点大关,上涨2.41%。两市超4300只个股上涨,典型的普涨行情。
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除了时间上的耐人寻味,本次政治局会议还出现了许多不同的提法,就市场关心的房地产、货币政策、资本市场、基建、稳外贸、平台经济等领域,会议释放出几大重磅信号。

 

“复杂性、严峻性、不确定性上升”的非常时代,接下来我们可能也会看到更多超预期的动作落地。
而且是密集落地。
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最令人激动的信号之一,是对平台经济的监管终于一锤定音。
会议强调,要促进平台经济发展,完成平台经济专项整改,实施常态化监管,出台支持平台经济规范健康发展的具体措施。
“支持”二字很关键,亮明了国家的态度。
“完成专项整改”,这样的话语彻底打消了资本对监管进一步升级的疑虑。牵动无数互联网人命运的专项整改,将从逗号变成阶段性的句号。
“实施常态化监管”,意味着未来监管将告别雷霆万钧的非常手段,变成了细水长流般的常态化举措。
这很重要。
它标志着,对平台经济的监管翻开了全新一页。
资本的热钱嗅到了信号。港股的腾讯、百度、阿里、美团快速上涨。
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2020年外滩风云之后,中国开始整治资本无序扩张,历史性地提出第三次分配,强调共同富裕,随后互联网、教培等行业相继受到严厉规范。
去年,中概股更是雪上加霜,在美国的种种掣肘下,纷纷股价腰斩,跌入至暗时刻。
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疫情加上监管,中美主要科技和互联网公司市值版图已经面目全非。中国科技互联网巨头们的市值严重稀释,跌落神坛。
2020年4月27日,苹果公司市值为12381亿美元,相当于中国5家互联网公司的市值总和。
而到了2022年4月25日,这一家美国公司的市值比中国50家互联网公司的市值总和还要多出12565.8亿美元。
如今,整治资本的无序扩张,暂时告别了高潮期。
一个乐观信号是,反垄断法今年已经进入到全国人大修订议程中,年内有望能够出台。法律的清晰边界,将减少市场的混乱和无序。
国家反垄断局局长甘霖介绍,《关于强化反垄断深入推进公平竞争政策实施的意见》,第一次形成公平竞争顶层政策框架。还发布了平台经济、原料药、企业境外反垄断合规的3份指南指引。
未来,监管的规范和健康的发展,两手都要硬。对平台经济来说,有了清晰的道路指引,该怎么干就怎么干,不再需要担心被束手束脚。
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这次政治局会议明确“支持”的,还涉及到房地产领域
这是多久没有听到过的声音了。
会议强调,坚持“房住不炒”,但“支持各地从当地实际出发完善房地产政策,支持刚性和改善性住房需求,优化商品房预售资金监管,促进房地产市场平稳健康发展。”
从去年底的“因城施策”,直接变成支持各地完善房地产政策。
这意味着这几个月来,各地从实际情况出发的松绑动作,例如降低首付比例、贷款利率,取消限购、限售,都可能得到某种程度的认可。
过去那些“一日游”的试探性松绑可能不会再出现了。
地方政府,大可不必遮遮掩掩。
只要是支持刚性和改善性需求的政策就可以落地,地方松绑楼市的边际空间变得更大了。不排除已经推出过一轮措施的城市,有可能会迈出更大的步伐。
非常时期,地产的关键作用,你懂的。
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第三个重磅信号,来自对宏观政策的定调。这才是今天最大的利好。
会议要求,“要加大宏观政策调节力度,扎实稳住经济,努力实现全年经济社会发展预期目标……”
加大力度、扎实稳住、努力实现,这些用词,虽然都是在表达一种不容易,但却点明了一个关键事实:
稳增长、实现预期5.5%左右增速的方向不会变,打消了人们对下调经济增速的疑虑。
会议指出,我国经济发展环境的复杂性、严峻性、不确定性上升,稳增长、稳就业、稳物价面临新的挑战。
两年前,同期会议的定调是复苏不均衡、不牢固。
两者一对比,体现出今年稳增长的压力较大,疫情的反复、俄乌的突发影响,都是超预期的变化,也是新的挑战。
同时,会议的定调可能意味着,更多宽松政策的窗口期已经打开,财政发力的阶段开启了。
过去的货币政策工具,还会用,但在工具箱中的重要性下降了。例如关系到货币政策的表述,就只有短短的一句话——
用好各类货币政策工具。
不提稳健的货币政策,也不提保持流动性的合理充裕,这至少说明两点:第一,延续用好之前的货币政策工具,第二,降低了社会对货币放水的预期。
但紧接着,会议指出,要抓紧谋划增量政策工具,加大相机调控力度,把握好目标导向下政策的提前量和冗余度。
这就呼应了今年财政政策靠前发力的特点。目标导向”,也进一步暗示了,未来的政策工具会是更加定向和精准发力,而不是大水漫灌。
现在该轮到财政出马了。今年,财政上实施好退税减税降费等政策、扩大支出扶持基建和消费,刺激内需,更重要。
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第四个重磅信号是,“全面基建”被再次提及,稳增长最主要抓手的地位不变。
三天前的26日,中央财经委员会第十一次会议召开,要求全面加强基础设施建设。
会议把基建提到了与经济增长和国家安全同等的地位,非常罕见。
当时的提法是:我国基础设施同国家发展和安全保障需要相比还不适应,全面加强基础设施建设,对保障国家安全,畅通国内大循环、促进国内国际双循环,扩大内需,推动高质量发展,都具有重大意义。
类似的重磅表述,在今天的政治局会议被再度提及,“要全力扩大国内需求,发挥有效投资的关键作用,强化土地、用能、环评等保障,全面加强基础设施建设。”
“全面加强基建”站“C位”唱主角,积极的财政政策靠前发力来配合打辅助,就是今年稳增长的最主要抓手之一。
尤其是,“全面加强基建”是跟“全力扩大国内需求”放在同一句话里的,基建拉动内需,此时此刻,意味深长。
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关于防疫,会议特意指出,疫情要防住、经济要稳住、发展要安全。
也就是说,既要坚持动态清零战胜疫情,又要稳住宏观经济大盘。
中国不会以牺牲经济的代价去盲目防守。
针对疫情暴露出的囤货、物流和供应链问题,会议指出“组织好重要民生商品供应,保障城市核心功能运转……确保交通物流畅通,确保重点产业链供应链、抗疫保供企业、关键基础设施正常运转。”
针对一线城市封控影响外资企业信心的问题,会议罕见指出“积极回应外资企业来华营商便利等诉求”。
针对东北暴露出的疫情影响春耕问题,会议强调要抓好春耕备耕工作。不能因为防疫耽误了农时,之前部分地方出现的“春耕证”、“错峰下田”这样的奇葩规定将会得到纠偏。
针对长期封控超过一个月而冲击企业和居民收入的问题,会议要求对受疫情严重冲击的行业、中小微企业和个体工商户实施一揽子纾困帮扶政策。
就在4月22日,上海明确:承租上海市国有企业房屋的小微企业和个体工商户无需提供受疫情影响的证明材料,全部可以免除2022年6个月租金,其中租期不满一年的按比例免租。
上海要求各国有企业按照“应免尽免,能免尽免”的原则,严格执行免租政策,确保所有符合条件的小微企业和个体工商户都能享受到政策。
中小微企业是市场的重要主体,稳住了他们的信心,对稳就业、稳增长来说很关键。
今天政治局会议还重申了“坚持动态清零”和“最大限度减少疫情对经济社会发展的影响。”
这不禁令人浮想联翩。
地方到底要如何做,才能最大限度减少疫情对经济社会发展的影响?
是要复制深圳防疫的“闪电战”模式,速战速决,避免拖成持久战,还是要反对“一例就封城”,避免动不动就全域高度紧张?
问题的答案,还需要我们继续观察。
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第六大重磅信号,是人才。
会议还审读了《国家“十四五”期间人才发展规划》,要求牢固确立人才引领发展的战略地位,全方位培养引进用好人才。
我查找了一下,发现国家上一次对人才的发展规划,正好适用到2020年。这一次的规划在时间上刚好接上了。
新的阶段,要有新的作为。人才战略,对一个国家来说至关重要,政策的延续性同样重要。
具体怎么干?会议划分了四个关键的人才队伍,包括:
要大力培养使用战略科学家;
打造大批一流科技领军人才和创新团队;
造就规模宏大的青年科技人才队伍;
培养大批卓越工程师。
面面俱到,各自发力。
广发证券首席宏观分析师郭磊表示,中国制造业通过供给侧改革和去产能控制了粗放式扩张;通过环保升级淘汰了环保不达标的企业、提升了产业集中度,那么下一步,通过“技改”(技术创新、技术改造)走向先进制造将是一个必然路径。
关于人才发展规划,这几天的华为恰好成了一个典型案例。
华为再次面向全球招募“天才少年”。召集令最后还有一行字提到了“5倍薪酬”。
天才少年的薪酬分为三档,最高档为182万-201万元;第二档为140.5万-156.5万元;第三档为89.6万-100.8万元。过去2年华为已经招募了300多位天才少年。
走入华为公司,随便抓2个人,就有一个是研发人员,研发人员比例约占公司总人数54.8%。华为目前至少拥有包括700多位数学家、800多位物理学家、120多位化学家,还有15000人在从事基础研究。
相信,未来会有更多中国企业发掘到科研能力对公司护城河的推动作用,高质量发展的中国制造业一定会到来。
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除了上面这些重磅信号,今天的政治局会议还强化了对内循环新发展格局的重视,也支持长期资金流入资本市场。
关于内循环“会议指出,要坚持办好自己的事,加快构建新发展格局,坚定不移深化供给侧结构性改革,用改革的办法解决发展中的问题,加快实现高水平科技自立自强,建设强大而有韧性的国民经济循环体系。”
关于长期资金“要及时回应市场关切,稳步推进股票发行注册制改革,积极引入长期投资者,保持资本市场平稳运行。”
一切的一切,浓缩成一句话就是,信心比黄金更重要,决策层稳定预期的积极信号非常强烈。
现在,有几个问题值得观察:
发力基建的钱从哪里来?
二季度的增长压力解决了吗?
扩大内需,通胀会起来吗?
资本市场注入长期资金,具体该怎么做?
这些都要看后续的细则落地,我们依旧等待着。只要信心回来了,一切都好说。

 


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